Удобные юрисдикции для создания холдинговых структур

• Корпоративне право та податки

Что такое холдинговая компания?

Холдинговая компания (англ. “holding company” – компания, которая владеет/держит) является юридическим лицом, которая не ведет никакой операционной деятельности, a владеет активами – акции/доли иных компаний, недвижимость, объекты интеллектуальной собственности и иные активы.

Холдинговые структуры часто используются как для владения активами (акциями, долями в резидентных компаниях), так и с целью привлечения финансирования со стороны инвесторов.

На сегодняшний день можно выделить следующие юрисдикции наиболее удобные для создания холдинговых структур – Кипр, Нидерланды, Мальта.

Кипрская холдинговая компания

Благодаря характерным особенностям налогообложения Кипр является лидером в использовании для холдинговых структур украинских резидентных компаний.

Основные преимущества:

• • Отсутствует налог на прирост капитала (за исключением случаев дохода от прямого или опосредованного отчуждения недвижимости, находящейся на Кипре) и на доход, полученный за владение акциями дочерних предприятий за рубежом.
• • Отсутствует налог на выплату дивидендов акционерам кипрской холдинговой компании, которые не являются резидентами Кипра, а также на полученные дивиденды.
• • Не удерживается налог с распределения прибыли.
• • Обширная сеть договоров об избежание двойного налогообложения, в том числе с Украиной.

Согласно Конвенции между Правительством Украины и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы от 08.11.2012 года налог на репатриацию дивидендов из Украины в пользу кипрской материнской компании составляет 5% в случае, если:

• 1. кипрская компания владеет не менее 20% акционерного капитала украинской компании, выплачивающей дивиденды; или
• 2. взнос кипрской компании в уставной капитал украинской компании, выплачивающей дивиденды, должен составлять как минимум 100 000 евро.

Кипрские компании также выгодны для использования в целях финансирования. Согласно действующей Конвенции ставка налога на выплату процентов по займу в пользу нерезидента составляет 2%.

Однако в 2015 году был подписан Протокол об изменениях положений действующей Конвенции, который изменяет существующие ставки.

Согласно предполагаемым изменениям в Конвенцию от налогообложения в Украине не будут освобождаться доходы, которые получены резидентом Кипра от отчуждения акций и других корпоративных прав, более 50% стоимости которых прямо или косвенно связано с недвижимым имуществом, расположенным на территории Украины.

Процентная ставка на репатриацию процентов по займам повысится до 5%, а ставка на выплату дивидендов в 5% будет применяться только в случае одновременного соблюдения указанных в Конвенции условий.

В случае ратификации указанного Протокола изменения вступят в силу не ранее 2019 года.

Даже учитывая грядущие изменения в Конвенцию между Кипром и Украиной, Кипр по-прежнему останется популярной юрисдикцией для создания холдинговых структур.

Голландская холдинговая компания

Наряду с Кипром в холдинговых структурах популярными являются голландские компании.

Будучи более затратными по своему содержанию, компании в Нидерландах имеют ряд особенностей, что привлекает средний и крупный бизнес использовать именно эту юрисдикцию в холдинговых структурах.

Во-первых, для холдинговых компаний применяется режим participation exemption («освобождение в связи с участием»), что позволяет не платить налог на прибыль от полученных дивидендов при соблюдении следующих условий:

• • холдинговая компания владеет не менее 5% доли в дочерней компании в течение 1 года;
• • прибыль дочерней компании облагается по разумной эффективной ставке в соответствии с голландскими налоговыми принципами;
• • прибыль дочерней компании получена преимущественно от операционной деятельности, то есть более 50% от общей активности.

Во-вторых, голландские компании не выплачивают налог у источника при выплате процентов, что позволяет эффективно их использовать в целях финансирования.

В-третьих, будучи европейской юрисдикцией, аналогично Кипру, Нидерланды подпадают под действие Директивы ЕС «О материнских и дочерних компаниях», что позволяет выплачивать дивиденды резиденту ЕС с использованием нулевой процентной ставкой на налог у источника (withholding tax). Однако, следует учитывать, что в связи с последними поправками к Директиве по нормам, направленным на борьбу с уклонением от налогообложения, налоговые органы Нидерландов не допускает выплату дивидендов с 0% withholding tax акционерам, зарегистрированным на Кипре или Мальте.

В таком случае удобно использовать иные европейские юрисдикции или те, с которыми у Нидерландов заключены соглашения об избежании двойного налогообложения. К примеру, распространенным вариантом является Люксембург. Люксембург удобен тем, что между Люксембургом и Нидерландами есть cоглашение об избежании двойного налогообложения и ставка налога на дивиденды 2,5%. Люксембург, в свою очередь, имеет выгодные соглашения об избежании двойного налогообложения со странами с низким уровнем налогообложения.

При отсутствии соглашения об избежании двойного налогообложения налог у источника на дивиденды составляет 15%.

Также у Нидерландов подписаны договоры об избежании двойного налогообложения с 95 странами мира, в том числе с Украиной. Согласно Конвенции между Украиной и Королевством Нидерландов об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы и имущество от 24.10.1995 налог на репатриацию дивидендов из Украины в пользу голландской материнской компании составляет 5% при условии, что доля владения украинской дочерней компанией составляет не менее 20%. К тому же, налог на репатриацию может быть вовсе равным нулю, если голландский холдинг владеет не менее 50% корпоративных прав украинской компании и инвестировал не менее 300 000 долларов или их эквивалент в национальной валюте Договорного государства. 
Налог на репатриацию по займам составляет 2% аналогично Конвенции между Кипром и Украиной.

Мальтийская холдинговая компания

Наряду с Кипром и Нидерландами довольно часто мальтийские компании выступают в качестве холдинговых структур. Чаще всего их используют в связке с теми же Нидерландами или Кипром, или комбинируют две мальтийские компании между собой.

Особенностью данной юрисдикции является то, что налог на прибыль составляет 35%. Но гибкая система по возврату налогов сводит фактические расходы на налоги к 5-10%%.

Как и в случае с Нидерландами и Кипром на Мальте отсутствует налог на прирост капитала при продаже акций дочерних компаний, имеется возможность применения Директивы ЕС «О дочерних и материнских компаниях», отсутствует налог у источника на проценты по займам, а также на выплату дивидендов.

15 мая 2017 года Президентом Украины был подписан Закон о ратификации Конвенции между Правительством Украины и Правительством Республики Мальта об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы. В связи с этим Мальта становится актуальной в качестве юрисдикции для создания холдинговой структуры.

Согласно Конвенции налог на репатриацию при выплате дивидендов составит 5% при условии владения не менее 20% корпоративных прав украинской компании, а процентов – 10%.

При достаточно высоких по сравнению с Кипром и Нидерландами ставками на репатриацию процентов мальтийский холдинг чаще используется для получения дивидендов. Так, удобным является действие режима participation exemption. При условии владения не менее 10% корпоративных прав украинской компании полученные мальтийской компанией дивиденды не будут облагаться налогом на прибыль в размере 35%.

Выгодным вариантом может быть создание на Мальте двухуровневой структуры, состоящей из холдинговой и дочерней компаний. Дочерняя компания может осуществлять как инвестиционную, так и операционную деятельность. При выплате дивидендов дочерней компанией мальтийский холдинг будет иметь право на возврат налога в пропорции:

• • 6/7, если 50% прибыли дочерней мальтийской компании получено в результате операционной деятельности за пределами Мальты: или
• • 5/7, если прибыль дочерней мальтийской компании получена в результате пассивного дохода или роялти; или
• • 2/3 при использовании соглашения об избежании двойного налогообложения.

Тут действует принцип возврата уплаченного налога в размере 35%. что позволяет сократить ставку налога на прибыль до 5%.

Учитывая многообразие существующих возможностей для создания холдинговых структур, грамотное построение холдинговой схемы позволит максимально эффективно использовать нерезидентные компании с целью защиты и развития бизнеса.

Ірина Воєводіна

voyevodina@interlegal.com.ua

Дарья Ляшенко

liashenko@interlegal.com.ua